Die Ursprünge des heutigen Halbleiterunternehmens gehen auf Raymond Stuart Stata zurück, der am 12. November 1934 in der kleinen Bauerngemeinde Oxford (Pennsylvania) geboren wurde. Sein Vater arbeitete als selbstständiger Elektroinstallateur. Dass Ray, wie man ihn meistens nannte, schon früh ein Interesse an Technologie entwickelte, war somit nicht verwunderlich. Ohne lange zu überlegen, entschied er sich nach seiner Highschool Ingenieur zu werden und hierfür das Massachusetts Institute of Technology zu besuchen. Da er bei Weitem aus keiner wohlhabenden Familie kam, musste er sein Studium gegenfinanzieren, indem er auf dem Campus Zimmer putze und in der Bibliothek aushalf. Im Jahr 1958 absolvierte Ray seinen Master-Abschluss in Elektrotechnik am MIT und begann bei der Hewlett-Packard Company, einem der renommiertesten Technologieunternehmen der damaligen Zeit, im Vertrieb zu arbeiten. Dort konnte er zwar sehr viel über die Branche lernen und wichtige Erfahrungen sammeln, ihm wurde aber schnell bewusst, dass er sein eigenes Unternehmen gründen möchte.

Im Jahr 1962 verließ Ray HP und gründete gemeinsam mit seinen beiden ehemaligen Kommilitonen Matthew Lorber und Bill Linko die Solid State Instruments Inc. – ein kleines Unternehmen, das hauptsächlich Geräte zum Testen von Gyroskope herstellte. Das Geschäft lief tatsächlich eher schleppend, dennoch erhielt man innerhalb des ersten Jahres ein Übernahmeangebot der Kollmorgen Corporation. Die drei Gründer willigten ein, bekamen jeweils 50.000 US-Dollar und verpflichteten sich für weitere zwei Jahre dort zu arbeiten. Ray und Matthew waren Gründer mit Leib und Seele und zögerten nicht lange, ehe sie wieder Pläne für ein neues Unternehmen schmiedeten. Auf der Suche, was sie herstellen konnten, stießen sie schließlich auf leistungsstarke Signalverstärker – Schaltkreise zur Verstärkung elektrischer Signale. Diese waren wichtige Bauelemente von analogen Geräten und Systemen und erfreuten sich einer stetig wachsenden Nachfrage. Dennoch waren Signalverstärker eher ein kleiner Nischenmarkt und auch die Konkurrenzprodukte konnten die beiden Elektroingenieure nicht wirklich überzeugend. Man hatte also seinen Markt gefunden und nur wenige Tage, nachdem der Vertrag mit Kollmorgen ausgelaufen war, genauer gesagt am 18. Januar 1965, gründeten die beiden die Analog Devices Inc..

Schon bald engagierten sie den smarten Ingenieur Richard Burwen, der mit seinem technischen Know-how die ersten Operationsverstärker-Modelle entwarf.  Diese waren deutlich leistungsstärker als die der Mitbewerber und verkauften sich daher fast von allein. Bereits im ersten Geschäftsjahr erreichte das junge Unternehmen die Gewinnzone. Stetig entwickelte man neue Module und konnte sich über Umsatzsteigerungen von etwa 80 Prozent pro Jahr erfreuen. Nur vier Jahre nach Gründung wurde Analog Devices mit einem Jahresumsatz von 8,7 Millionen US-Dollar zum Marktführer von modularen Operationsverstärkern. Um sich neues Kapital zu beschaffen, ging man im März 1969 an die Börse. Kurz darauf folgte die erste Geschäftsübernahme: Pastoriza Research, einem Hersteller von speziellen integrierten Schaltkreisen, die analoge Signale, wie Druck oder Temperatur, in digitale umwandelten konnten. Fortlaufend investierte man in die Entwicklung neuer, innovativer Produkte und konnte somit über die Jahre ordentlich wachsen. Heute ist die Analog Devices Inc. eines der führenden Halbleiterunternehmen in seinem Segment und beliefert seine +125.000 Kunden weltweit mit mehr als 75.000 Produkte.